home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 122589 / 12258900.008 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.1 KB  |  23 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 69Business NotesBUYOUTSSaab Lands a Rich American
  2.  
  3.  
  4.     There's nothing like teaming up with a $100 billion company
  5. to improve one's prospects. Or so Swedish automaker Saab-Scania
  6. AB hopes. Saab last week agreed to sell General Motors a 50%
  7. interest in its car-making operations, which had 1988 sales of
  8. $2.6 billion, for some $600 million, plus a promise that GM will
  9. invest another $100 million. Saab, which also makes trucks and
  10. aircraft, will spin the auto holdings into a subsidiary to carry
  11. out the deal.
  12.  
  13.     GM was a latecomer to the Saab wooing game, which began
  14. when Ford started courting the company earlier this year. After
  15. the collapse of those negotiations, auto-industry analysts
  16. expected Italy's Fiat to be the winning suitor. For Saab-Scania,
  17. which lost $123 million on its car-making operations in the
  18. first half of 1989, the advantage of the deal was access to GM's
  19. deep pockets. GM will gain badly needed production capacity at
  20. Saab's five plants in Europe, plus a stronger position in the
  21. U.S. and European luxury-car markets.
  22.  
  23.